美債報酬衝破5%、殖利率倒掛40年最嚴重！「升級版金融海嘯」要來了？

在市場憂心聯準會恐繼續激進升息的背景下，美債近 1 個月出現大規模拋售潮，美國 1 年期公債殖利率已衝破 5%，2 年期與 10 年期美國公債殖利率的倒掛幅度已創下40年來最嚴重，甚至遠遠超過 08 年全球金融危機時。
（前情提要：本週行情預警》Fed主席3/7赴國會作證、美國公布非農就業數據..）
（背景補充：BTC一度失守2.4萬、ETH跌破1600！Fed會議紀要：幾乎所有官員皆支持升息1碼）

由於美國最新通膨數據降幅低於預期，市場憂心聯準會恐繼續激進升息，美債近 1 個月出現大規模拋售潮，美國 1 年期公債殖利率已衝破 5%，2 年期公債殖利率突破 4.8%，創下 2007 年以來新高；10 年期公債殖利率也一度在上週突破 4%，創下去年 11 月 10 日以來新高。

WGB 數據顯示，過去 1 個月期，3 個月期、 6 個月期、1 年期、2 年期、 5 年期、10 年期美國公債殖利率在近一個月以來，分別上揚了 0.13%、 0.18%、 0.22%、 0.19%、 0.37%、0.37%、0.24%。

以通常狀況來說，美債殖利率的拉升，會讓投資者更傾向不進入股票市場冒險，因為可以通過購買短期美債或其他高評級債券獲得 5% 或更多的回報。

另外值得注意的是，2 年期與 10 年期美國公債殖利率的倒掛幅度已高達 91 個基點，創下自 1980 年代初以來的最高水平，甚至遠遠超過 2000 年網際網路泡沫破裂、 2008 年全球金融危機爆發時的幅度。

殖利率曲線倒掛是短天期殖利率高於長天期殖利率的反常現象，自 1980 年代來，美國已歷經 5 次嚴重的經濟衰退，而每次發生前皆出現過殖利率倒掛情形，因此多位分析師擔憂這次也難逃相同的下場，因此對市場前景並不看好。